中⽯油股票分析报告
中国⽯油股票分析报告
摘要
本次股票分析我们以⼆零⼀⼀年⼗⽉三⼗⼀⽇中国⽯油的股票⾛势为基础，分别从基本⾯、技术⾯和其他影响股价的经济、产业、消息等⽅⾯来分析中国⽯油股票的情况，并研究⾛势。从⽽真正意义上来了解股票，学习分析股票的⽅法，这是我们学以致⽤，将知识⽤于实际的实践活动之⼀。我们通过使⽤炒股软件获得中⽯油的股票及公司的基本情况，按照股票分析原理对各个重要因素都加以考虑，虽然如此，可是因为股票市场仍然迷离扑朔，影响个股变化的因素有千千万万，变数频频，我们很难说做出的分析绝对有指导性，仅仅以本次分析作为对知识的体验。
关键词：中⽯油分时图基本分析经济环境回暖
⽬录
1中⽯油股票概况 (1)
2股票分析 (2)
2.1基本⾯分析 (2)
2.2技术⾯分析 (3)
2.3其他⽅⾯影响 (5)
3总结 (6)
1中⽯油及其股票概况
我们所谓的中⽯油全称是中国⽯油天然⽓股份有限公司，证券简称是中国⽯油(证券代码：601857)。中国⽯油天然⽓股份有限公司是由中国⽯油天然⽓集团公司根据中华⼈民共和国原国家经济贸易委员会《关于同意设⽴中国⽯油天然⽓股份有限公司的复函》，将核⼼业务及与这些业务相关的资产和负债进⾏重组，并由中国⽯油集团作为独家发起⼈，以发起⽅式于1999年11⽉5⽇注册成⽴的股份有限公司。中国⽯油集团为⼀家在中国注册成⽴的国有独资公司，公司股票以每股16.70元的价格于2007年11⽉5⽇发⾏，⾸⽇开盘价为48.60元。
中⽯油是我国油⽓⾏业占主导地位的最⼤的油⽓⽣产和销售商，我国销售收⼊最⼤的公司之⼀，我国主要的化⼯产品⽣产和销售商之⼀，我国最⼤的天然⽓运输和销售商，也是世界最⼤的⽯油公司之⼀。公司⼴泛从事与⽯油、天然⽓有关的各项业务，主要包括：原油和天然⽓的勘探、开发、⽣产和
销售；原油和⽯油产品的炼制、运输、储存和销售；基本⽯油化⼯产品、衍⽣化⼯产品及其他化⼯产品的⽣产和销售；天然⽓、原油和成品油的输送及天然⽓的销售。公司拥有⼤庆、辽河、新疆、长庆、塔⾥⽊、四川等多个⼤型油⽓区，并已形成多个⼤规模的炼⼚，其中包括3个千万吨级炼⼚，具有覆盖全国的成品油终端销售⽹络。公司在我国天然⽓市场中占有主导地位，基本形成了覆盖⼴泛的天然⽓⾻⼲管⽹，在我国西北、西南、华北、华中和长江三⾓洲地区形成了区域天然⽓供应⽹络。
本次分析我们是以2011年10⽉31⽇中⽯油股票⾛势为依据，结合其本⾝上市以来和⼤盘⾛势等相关条件对其研究和讨论，从⽽充实股票知识，提升对股票的分析能⼒。总体来看，中⽯油⾃上市以来价格处于下跌趋势，从开盘⽇的48.60元每股到31⽇的9.88元每股，期间虽然有起伏，但跌多于涨，并⽆明显逆转。这与世界性的经济危机、政治变⾰、中国经济环境和公司经营状况有着密切联系。相信有很多⼈在这⽀股票上⽩⽩流过汗出过⾎，也相信有很多⼈仍然对它⼼存希望，从它⾝上捞过⾦，但它的未来谁也不能打保票。这正是股票的迷⼈之处，收益与风险永远相伴⽽⾏。
2股票分析
2.1基本⾯分析
第⼀章节我们已经介绍中⽯油的背景，公司初始募集资⾦⾼达6624329.22万元，股票发⾏市盈率为22.44倍。其主营业务：⽯油、天然⽓勘查、⽣产、销售；炼油、⽯油化⼯、化⼯产品的⽣产、销售；
⽯油天然⽓管道运营；⽯油勘探⽣产和⽯油化⼯技术的研究开发；油⽓、⽯化产品、管道⽣产建设所需物资设备、器材的销售（国家规定的专营专项除外）；原油、成品油进出⼝；⾃营和代理各类商品及技术的进出⼝业务（国家限定公司经营或禁⽌进出⼝的商品及技术除外）；经营进料加⼯和“三来⼀补”业务；经营对销贸易和转⼝贸易；经营中国⽯油天然⽓集团公司转让权益的对外合作合同项⽬的⽯油勘探开发⽣产业务。中⽯油⾃08年以来股权⼏经⼤的转让，直⾄现在成为⼀家中国⽯油集团控股的国企，中途出现⼤宗交易如09年买⼊过中国国际⾦融有限公司和招商证券股份有限公司部分营
业部，卖出国泰君安证券股份有限公司总部等，10年买⼊中信证券股份有限公司总部(⾮营业场所)，卖出中国国际⾦融有限公司上海淮海中路证券营业部等。⼀些⼤的动作也引起过价格的⼩幅上扬。
在我国⽯油市场⾥中⽯油和中⽯化起着领导作⽤，但由于技术的落后和管理的不完善，⾝为国企的中⽯油效益也并不乐观，其曾经也出现过质量问题，幸好影响不⼤。2011年前三季度，世界经济复苏减缓，国际宏观经济⾦融和地缘政治形势错综复杂。中国经济运⾏总体平稳，结构进⼀步优化，物价增长速度有所回落；但受国际环境影响，继续保持经济⾼速发展存在压⼒。⾯对经营环境变化，中⽯油及时调整⽣产经营策略，⼤⼒推⾏勘探开发⼀体化，炼油与化⼯业务突出市场导向，优化产品结构，加强⽣产运⾏管理，实施节能降耗措施，实现规模有效、安全平稳运⾏。销售业务加快营销⽹络建设，加⼤资源筹措⼒度，积极改善销售结构，科学制定营销策略，油品营销能⼒和效益得到增强。。⼆零⼀⼀年前三季度勘探与⽣产板块实现经营利润⼈民币1,607.91亿元，⽐上年同期⼈民币1,145.23
亿元增长40.4%。炼油与化⼯板块经营亏损⼈民币384.03亿元，其中炼油业务亏损⼈民币415.39亿元，化⼯业务实现经营利润⼈民币31.36亿元。销售板块实现经营利润⼈民币180.21亿元，⽐上年同期⼈民币112.94亿元增长59.5%。天然⽓与管道板块实现经营利润⼈民币132.33亿元，但受进⼝天然⽓亏损增⼤的影响，⽐上年同期⼈民币159.68亿元降低17.1%。2011年前半年主营构成分析如表2-1所⽰。⽬前有90家机构对中国⽯油2011年度业绩作出预测，平均预测净利润为1487.94亿元，平均预测每股收益为0.85元（最⾼ 1.10元，
天然⽓与管道8086700.00 4.86% 6707100.00 10.43% 4.69% 17.06% 总部及其他11800.00 0.01% 5200.00 0.01% 0.02% 55.93%
内部抵销-72532900.
00 - -72491200.00 -112.71
%
-0.14% -
按地区分中国⼤陆68702100.0
72.15% - - - -
其他26522600.0股票分析报告
27.85% - - - -
表格2- 1-1
在⽯油⾏业中2011年全球经济继续复苏能源需求增长，地缘政治、投机炒作等因素对油价⾛势产⽣重⼤不确定性影响。国内成品油、天然⽓及化⼯产品需求将稳步增长。预计国际原油价格将继续在110~120美元/桶区间震荡。综合考虑预测2011-2012年EPS分别为0.82元与0.92元，给予“增持”评级。催化剂：国际油价⾼位运⾏；成品油消费税改⾰与全额退返；新成品油定价机制与天然⽓价格改⾰的推出。从基本⾯来看中⽯油股票前景仍然不明朗，但应该不会再⾏⼤跌姿势。
2.2技术⾯分析
全球股市近⼏年都⽐较低迷，我国股市也是处于下跌趋势。如下图2-2-1所⽰，可以看出2011年我国股市⼤盘⾛势跌⾄⾕底。但从图中也可以看出，进⼊10⽉份后期，价格有回升趋势。
图表2-2-1
按照常理股价总体在后期会有回暖迹象，但是影响个股因素较多，中⽯油涨跌还不能下定论。整体上看中⽯油股价仍处于⾕底上下波动期间，前景依然黯淡。如下图表2-2-2所⽰中⽯油k线图。
图表2-2-2
中⽯油⽇股价波动频繁但幅度不⼤，整体还成下跌趋势，⼗⽉三⼗⼀⽇中⽯油股价如下图表2-2-3中⽯油10⽉31⽇分时图所⽰，此时可进⼊，却不理想，盈亏不明显，也可持股待变。
图表2-2-3
2.3其他⽅⾯影响分析
⾃2008年以来，经济危机的迷雾⼀直笼罩全球，世界经济发展缓慢，⾦融市场依然不稳定。在国内，物价上涨，通货膨胀严重，货币供给额偏⾼。虽然我国经济仍然在增长，但是股市低迷已是全球趋势，
随着我国市场经济的发展，全球⾦融领域与我国经济联系越来越紧密。在全球化的浪潮⾥，世界性的经济⾦融危机谁也逃脱不了⼲系，股市的低迷也属必然。近两三年来，
世界政治不稳定性增强，油价涨跌起伏⼤，对于⽯油公司的股票影响很⼤。我国⼈民币汇率持续上扬，国家为了抑制通货膨胀也⼀再提⾼利率，但是国内物价依然居⾼不下，这更是给股票市场雪上加霜！另⼀个⽅⾯，我国本⾝存在的有关民⽣等问题也增加了股票的可变因素。虽然近期世界经济有所恢复，但是中⽯油股价短期之内很难回暖。近⽇，中⽯油有发布多个公告，可以提振股民信⼼，如10⽉21⽇临时股东⼤会等会议公告，10⽉28⽇本年度第三季度报告、h股公告和临时董事会会议决议公告。
3总结
从中⽯油2011年10⽉31⽇股价⾛势来看，其股票未来上涨幅度应该较慢。结合⼤盘⾛势和经济情况，股市应该在本年后期开始回暖。由于中⽯油个股影响因素较多，国际油价仍起伏不明，经济⼤环境复苏较慢，其股票有上涨可能，但时间应该会较长。中⽯油k线也有抬头倾向，但总体处于⾕底，各⽇线虽然有所靠拢，但并未有到黄⾦点的迹象，长期持平和缓慢增长可能性较⼤，所以中⽯油的股票前景并不明朗，此时可选择进⼊，或增持，价格上升空间叫⼩。