股票分析报告
篇一：股票投资分析报告实验报告
股票投资分析实验报告
姓名：范文达学号：2010130647 班级：10级金融二班
所选股票：青岛啤酒（600600）
一、基本分析
（一）、宏观经济分析
1、国际经济形势：
全球经济复苏趋缓，下行风险加大。发达国家失业率居高不下，私人需求疲弱；新兴市场和发展中国家增速回落，宏观调控面临的局面更加复杂；欧洲主权债务危机持续升级，欧元区经济信心指数持续下滑，欧元区经济下行风险加大；美国经济复苏仍将保持缓慢态势，长期主权信用评级被下调，国际金融市场反复大幅波动；日本经济将缓慢复苏，虽然今年日本经济仍将出现负增长，但在灾后恢复重建的带动下，日本经济有望逐步缓慢复苏。与此同时，大宗商品价格高位震荡，全球通胀压力依然较大。
国际货币基金组织甚至认为世界经济处在新的危险阶段，将今明两年世界经济增速预测分别下调至4.0%。从发展态势看，虽然欧洲主权债务危机仍有可能深化，甚至拖累欧洲乃至全球经济复苏，但只要有关国家携手有效应对，世界经济还是能够避免出现二次衰退，明年世界经济仍有望维持低速增长态势。
2、国内经济形势：
当前我国经济面临的新问题是经济增长速度有所回落，但是总体来看回落幅度不大。
不利方面主要表现在：（1）、房地产泡沫破裂风险；（2）、政府融资平台的银行贷款集中到期，融资平台出现风险；（3）、物价上涨过快、通货膨胀仍是当前面临的问题；（4）、货币信贷增长存在结构性问题。一方面货币信贷仍处于较高水平，另一方面，实体经济特别是中小民营企业资金紧张程度上升；（5）、外贸环境恶化。
3、国内财政政策：
继续实施积极的财政政策，加大结构性减税的力度。加快解决制约服务业发展的营业税重复征收问题，加快推进促进战略性新兴产业发展的财税政策。中小企业税费负担偏重，要继续加大对部分小型微利企业实施所得税优惠政策，落实相关配套措施，支持中小企业发展。结构性减税可以增加居民实际收入水平、增加消费，改善经济结构。
4、国内货币政策
继续实施稳健的货币政策，促进货币信贷和流动性向中性回归。适时适度预调微调，下调存款准备金率。为了消除财政政策带来的一些负面影响（如通货膨胀等），相应的采取了紧缩的货币政策，一定程度上带来了资金短缺，流动性不足的不利影响。对社会生产有一定的限制作用。
（二）行业分析
啤酒行业：盈利短期难现拐点，长期利好不改，啤酒行业三季报缺乏亮点，由于餐饮业不景气和行业以价换量的趋势未改，上市公司收入和净利润增速分别为10.2%和-2.4%，其中龙头企业青岛啤酒和燕京啤酒净利润增速为2.8%和1.1%。今年业绩低增速是行内竞争加剧、原材料成本上升和餐饮市场不景气等几个因素综合形成的，不应该被视为正常的长期复合增速。虽然产业集中度从质变到量变的准确时间点难以预测，但啤酒行业集中度逐步提高，产品稳健提价的大趋势非常明确。
（三）、公司分析
1、公司基本分析
短期：公司啤酒销量、收入和利润未来1-2 年将保持平稳增长。预计青岛啤酒2012-2013 年的收入和销量将保持略高于行业平均水平的增长，增长主要来自于原有市场的自然增长以
及收购并购公司带来的销售增长。而从产品结构来看，今年2 季度主品牌占比继续实现提升，预计未来主品牌占比以及主品牌中的高档产品占比将继续增长以助推公司盈利能力持续提升，另一方面从成本角度看，2 季度大麦进口价格已较去年同期下降10-20%，但由于大米价格的上升以及包材成本持续高位，2 季度毛利率回升不会明显，3 季度回升幅度逐步增大；而从费用角度看，今年体育赛事较往年多，预计销售费用率和管理费用率较往年略有提升，明后年将恢复正常。
长期：3-5 年之后，啤酒行业集中度到较高水平，公司将进入净利润率提升期，业绩将会实现较快速的提升。从长期来看啤酒龙头企业的盈利快速增长来自于三方面：1、市场集中度提升到一定阶段带来龙头企业利润率快速提升；2、品牌的溢价能力，公司对青岛啤酒的长期投入帮助公司对旗下产品的提价能力高于同行业其他公司；3、基地市场(绝对优势市场)的数量增加，市占率超过50%的基地公司将是龙头企业利润的主要来源。长期的利润率有大幅提升的可能性。
2、公司财务分析
【财务指标-盈利能力】
━━━━━━━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━指标名称│2012-09-30│2012-06-30│2012-03-31│2011-12-31 ───────────┼─────┼─────┼─────┼─────销售毛利率(%) │ 41.1072│40.4799│ 39.2260│ 42.0648 营业利润率(%) │ 10.0792│ 9.8493│10.1272│ 9.2476
净资产收益率(%) │ 13.5592│ 8.5632│ 3.8972│15.6423 加权净资产收益率(%) │ 14.5550│ 4.5590│ 2.0882│ 9.1223 ━━━━━━━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━指标名称│2011-12-31│2010-12-31│2009-12-31│2008-12-31 ───────────┼─────┼─────┼─────┼─────销售毛利率(%) │ 42.0648│ 43.5391│ 42.9431│ 40.6556 营业利润率(%) │ 9.2476│ 9.7283│ 8.8135│6.1714 净资产收益率(%) │ 15.6423│ 15.8332│ 14.9018│ 11.5016 加权净资产收益率(%) │ 16.7800│ 16.9000│ 18.0700│ 11.8500 总资产收益率(%) │ 9.1223│ 9.7071│ 9.4827│ 6.0951 ━━━━━━━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━
净资产收益率高表明公司盈利能力强。
【财务指标-环比增长能力】
━━━━━━━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━指标名称│2012-09-30│2012-06-30│2012-03-31│2011-12-31 ───────────┼─────┼─────┼─────┼─────营业收入增长率(%) │ 7.4832│ 0.0000│ 95.8926│ -44.0616 净利润增长率(%) │ 20.2225│ 29.1403│715.0595│ -91.9039 总资产增长率(%) │ 2.3207│ 9.7697│ 2.9018│-1.4685 ━━━━━━━━━━━┷━━━━━┷━━━━━
┷━━━━━┷━━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━指标名称│2011-12-31│2010-12-31│2009-12-31│2008-12-31 ───────────┼─────┼─────┼─────┼─────营业收入增长率(%) │ -79.9742│-77.8948│ -75.1321│ -70.9342 净利润增长率(%) │ 13.4557│ 21.9617│77.0458│ 22.7043 总资产增长率(%) │ 21.6966│ 19.5707│ 18.6337│8.5489 ━━━━━━━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━净利润增长率高表明公司增长能力强，前景好。
【财务指标-营运能力】
━━━━━━━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━指标名
称│2012-09-30│2012-06-30│2012-03-31│2011-12-31 ───────────┼─
────┼─────┼─────┼─────应收帐款周转率(次/年) │ 210.8787
│ 117.7026│ 55.5737│ 260.3381 存货周转率(次/年) │ 5.3633│3.2912│ 1.3597│ 5.7581 固定资产周转率(次/年) │ -│ -│ -│ - 总
资产周转率(次/年) │ 0.9347│ 0.5819│ 0.2551│ 1.1752 ━━━━━
━━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━━━━━━━━━━
━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━指标名称│2011-12-31│2010-12-31│2009-12-31│2008-12-31 ───────────┼─────┼────
─┼─────┼─────应收帐款周转率(次/年) │ 260.3381│ 218.1723│207.1403│ 182.4453 存货周转率(次/年) │ 5.7581│ 5.8823│ 4.4393
│ 3.8470 固定资产周转率(次/年) │ -│ -│ -│ - 总资产周转率(次/年) │ 1.1752│ 1.2191│ 1.3158│ 1.3310 ━━━━━━━━━━━┷━━━
━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━存货周转率高表明公司经营效率高，占用资金少，营运能力强。
二、技术分析
（一）目前资金分布情况及持股情况
前十名无限售条件流通股股东
（二）技术指标分析
1、移动平均线图谱
2012年11月23日：ma5：30.21 ma10:30.42 ma20：30.86 ma30：31.99 由图中可以看出，5日均线分别在10月22日、11月9日下降到20日、10日均线以下，
短期均线下降到中长期均线以下，且没有形成波谷。说明该股票短期内将呈下降趋势，此时
不宜买进。
2、macd图谱
由图可看出dif和macd均小于0，且无上升趋势，且dif在7月底向下突破了macd，macd
绿柱状并无明显的收缩趋势；macd与k线图没有出现背离，短期内没有扭转趋势。此时不应
当买入，应继续观望，等待时机。
3、kdj图谱
由图可以看出，kd值在50以下，说明该股票处于弱势区。虽然k值和d值在20以上有个
小交叉，但目前仍不稳定，宜继续观望。
4、rsi图谱
由图可看出，rsi值处于20到50之间，属于弱势；短期rsi与长期rsi有交叉，可能是
由于股市震荡引起；rsi与市场行情趋势并无明显背离，说明并无明显反弹趋势。应继续观望。
5
、威廉指数图谱
由图可以看出，威廉指数在50以下，并无超买信号，此时不宜买进。
综合上面的分析得出结论：青岛啤酒（600600）在长期升值空间比较大，但是以目前的行情不宜买进，应当继续观望等待时机。如果已经持有该股票，暂时不宜卖出，因为虽然无明显上升趋势，但短期内可能出现小幅震荡，应选准时机卖出。如果决定买该股票，宜快进快出，利用小幅震荡时机。
篇二：证券投资股票分析实验报告
石家庄铁道学院
实验报告
课程名称：证券投资技术分析任课教师：实验日期： 2010.12 班级：姓名：
学号： 20072551
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篇三：投资理财实验报告
《投资理财》实验报告一
模拟证券投资
实验要求
1、了解股票、债券等有价证券含义、特征等的认识与比较、发行与交易的基本情况。
2、各种类型证券市场的表现形式，主要证券投资机构的发展现状，我国和世界范围内主要股票价格指数。
3、掌握股票投资客户端和证券分析软件的使用。
实验内容（由学生填写）
1、解释股票投资的基本原则
(1)分散投资，确定合理的资产配置和投资组合，并及时转换，应当在大公司股票、小公司股票、指数基金、封闭式基金和债券基金间合理分配投资资金。避免一次被套牢无法脱身;
(2)避免频繁交易，这样一方面可能会错过好的股票；另一方面，交易过多会在交易费用上支出太大;
(3)投资股票前要先看大势，然后再看股票，投资股市的核心其实是投资未来，股票利润主要在于低价买进高价卖出，如果国家的总体经济形势好，而股市处于相对低点，可以考虑增加投入或提高股票投资比例；如果股市处于相对高点或屡创新高，需要考虑降低风险，分散投资，比如卖出股票，增持债券基金。
(4)买入过程要缓慢，卖出过程要迅速，在买进的同时要认真了解你所投资的对象，在卖出时要迅速，果断，避免不必要的损失
(5)任何时候不要与市场作对。如果市场的趋势是在下跌，千万不要相信自己有能力抄到底部，即使抄到也只是运气好，记住一定要顺势而为;
(6)股市里没有常胜将军，一定要有耐心。股票市场一定是周期性起伏的，任何人不可能准确预测高点和低点;
(7)决不借钱买股票。投资于股票市场的资金一定是短期内不用、可以长期投入的资金。保证自己资金的流动性，及自己财产的自由性;
2、归纳总结蓝筹股、绩优股、成长股、概念股的投资策略并且各举出属于此类型的三只股票
蓝筹股：投资蓝筹股要注意是知名的大公司、稳定的盈利记录、红利增长、管理素质和产品品质等。蓝筹股本来就没有惟一准确的定义，它存在于一些指数中，存在于证券分析师的报告中，也存在于一些消费者的心中。蓝筹股投资是价值投资方法的主要实现路径，价值投资的重点在于跟踪业绩优良的行业龙头表现，在其股价低估的时候进行投资，分享公司业绩的稳健增长和分红收益，适合于广大投资者使用。
例：中国石化民生银行兴业银行
绩优股：绩优股的特点是庄家建仓难，但拉抬容易，拉高后只要不主动砸盘，大势也没有出现暴跌，则可以在高位长时间站稳，可以从容出货。建仓过程就是抓住市场错误，这是炒做成功的关键.绩优股炒做的基本思路是抓住市场的错误充分利用。所以，在炒做思路上绩优股炒做要充分发掘股票的潜力，充分利用上涨空间转化成获利.绩优股的炒做特点，大资金、做长庄、大量收集、稳步拉抬、平稳出货一般的做法是隐蔽、长时间吸筹，而比较积极的做法是利用市场下跌逆势吸筹，或主动打压制造恐慌性抛盘，借机吸筹等等。反正庄家要利用一切可能的办法，在低位完成吸筹，完成了这一步，则绩优股的炒做已经完成了一半了。
例：五粮液森马服饰京华软件
成长股：仔细观察了解行业发展动向，至少在你的脑子里每一个行业都要有个大致的了解。比如哪些行业景气度较高，哪些行业处于周期底部哪些行业产能过剩。在景气度较高而且可以持续较长时间或者周期性底部的行业中选择龙头的企业，这样选择成长性的个股就变得简单。评价成长股的主要指标应为利润总额的增长率而不是每股收益的增长水平;
买入:1、如果没有财务知识或没有时间研究，可考虑在特定的日子里购买股票，比如每月，或者每季度的某日去买，然后就一直持有。
2，按照安全边际原则购买成长股票。
买入后应经常性跟踪反馈信息,
卖出：一般情况下应长期持有，但如果发生下列情况应及时抛出
1.一开始即买入错误，后来的情况越来越清楚；
2.公司经营情况发生变化；
3.有确切的把握发现了一家更好的企业。
概念股：是指具有某种特别内涵的股票。而这一内涵通常会被当作一种选股和炒作题材，成为股市的热点。其有具体的名称，事物题材等，例如金融股，地产股，资产重组股，券商股，奥运题材股，保险股，期货概念等都称之为概念股。简单来说概念股就是对股票所在的行业经营业绩增长的提前炒作。投资者应注意修炼自己的操作技术以及对信息的敏感程度，概念股的要素:
1、概念预期时间在一年到两年之内最好，或者是在较有预见性的预期中。太过遥远的预期经不起多番炒作。当然，预期越近炒作热度会越高，预期兑现炒作也就基本结束。
2、目标股概念性越强越好。如盘面尽量属于中小盘股，概念获利预期较大。
3、整体股价上涨幅度越小越好。上涨过大说明已经处于概念炒作的中后期，介入风险较大。
4、同类概念股中表现越强越好。表现越强说明主力介入越深，同时后续能力也就越强。
5、预期越明确越好。越明确的预期后市操作节奏越好把握。
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