主要财务指标分析
一、短期偿债能力
分析时应注意的问题
流动比率
流动资产/流动负债*100%
①、流动比率的下限为100%；等于200%比较合适。②、虽然流动比率越高，企业偿还短期债务的流动资产保证程度越强，但这并不等于说企业已有足够的现金或存款用来偿债。③、从短期债权人的角度看，自然希望流动比率越高越好。但从企业经营角度看，过高的流动比率通常意味着企业闲置现金持有量过多，必然造成企业机会成本的增加和获利能力降低。④、流动比率是否合理，不同企业以及同一企业不同时期的评价标准是不同的。⑤、应剔除一些虚假因素。
速冻比率
①、指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预期账款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产后的余额。②、速动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。但速动比率过高表明企业会因现金及应收账款占用过多而增加企业的机会成本。影响企业的获利能力。③、等于100%时较为适当。小于100%，必使企业面临很大的偿债风险。④、尽管速动比率较之流动比率更能反映出流动负债偿还的安全性和稳定性，但并不能认为速动比率较低的企业的流动负债到期绝对不能偿还。如果存货流转顺畅，变现能力较强，即使流动比率比较低，只要流动比率高，企业仍然有望偿还到期的债务本息。
速动比率=（速动资产/流动负债）*100%
速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据=流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动资产-其他流动资产
二、长期偿债能力
分析时应注意的问题
资产负债率（又称负债比率）=负债总额/资产总额*100%
①、资产负债率越小，说明企业长期偿债能力越强。②从债权人说，该指标越小，企业偿债越有保证。③、从企业说，如果该指标较大，说明利用较少的自有资本投资形成较多的生产经营用资产，不仅扩大了生产经营规模，而且在经营状态良好的情况下，还可以利用财务杠杆的原理，得到较多的投资利润，如果该指标过小则表明企业对财务杠杆利用不够。④、资产负债率过大，则表明企业的债务负担过重，企业资金实力不强，不仅对债权人不利，而且企业有濒临倒闭的危险。⑤、保守的观点认为资产负债率不应高于50%，而国际上常认为资产负债率等于60%时较为适当。
产权比率
①、一般情况下，产权比率越低，说明企业长期偿债能力越强，债权人权益保障程度越高，承担的风险越小，但企业不能充分地发挥负债的财务杠杆效应。②、企业在评价产权比率适度与否时，应从获利能力与增强偿债能力两个方面综合进行，即在保障债务偿还安全的前提下，应尽可能提高产权比率。
产权比率=（负债总额/所有者权益）*100%
三、运营能力
周转率（周转次数）=周转率/资产平均余额
周转期（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产平均余额*计算期天数/周转额
指标计算
（一）流动资产周转率下
1应收账款周转率
营业收入/平均应收账款余
额
平均应收账款余额=（应收账款余额年初数+年末数）/2
应收账款周转期（周转天数）=平均应收账款余额*360/营业收入
2存货周转率
营业成本/平均存货余额
平均存货余额=（存货余额年初数+年末数）/2
存货周转期（周转天数）=平均存货余额*360/营业成本
3流动资产周转率（周转次数）
麻疹的症状
好看的英文字体营业收入/平均流动资产总额
平均流动资产总额=（流动资产总额年初数+年末数）/2
流动资产周转期（周转天数）=平均流动资产总额*360/营业收入
一棵小草
（二）固定资产周转率
营业收入/平均固定资产净值
平均固定资产净值=（固定资产净值年初+年末）/2
固定资产周转期（周转天数）=平均固定资产净值*360/营业收入
形容疼痛的成语（三）总资产周转率
营业收入/平均资产总额
平均资产总额=（资产总额年初数+年末数）/2
总资产周转期（周转天数）=平均资产总额*360/营业收入
注：如果分子式某一季度的与营业收入，则分母应当使用（季初数+季末数）/2
运营能力指标分析
应收账款周转率
周转率高表明
1收账迅速，账龄较短；
醉翁亭记原文
2资产流动性强，短期偿债能
力强；
③可以减少收账费用和坏账损失，从而相对增加企业流动资产的投资收益。同时借助应收账款周转期与企业信用期限的比较，还可以评价购买单位的信誉程度，以及企业原订的信用条件是否恰当。
存货周转率
①、周转率越高越好，表明其变现的速度越快，周转额越大，资金占用水平越低。因此，通过存货周转分析，有利于出存货管理存在的问题，尽可能降低资金占用水平。②、存货既不能储存过少，否则可能造成生产中断或销售紧张；又不能储存过多，而形成呆滞、积压。③、存货是流动资产的重要组成部分，其质量和流动性对企业流动比率具有举足轻重的影响，并进而影响企业的短期偿债能力。因此，一定要加强存货的管理，来提高其投资的变现能力和获得能力。
流动资产周转率
①、周转次数越多，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用效果越好。②、从流动资产周转天数来看，周转一次所需要的天数越少，表明流动资产在经历生产和销售各阶段所占用的时间越短。
固定资产周转率
①、一般情况下，周转率越高，表明企业固定资产利用率越充分，同时也能表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。②、如果周转率不高，则表明固定资产使用效率不高，提供的生产成果不多，企业的运营能力不强。
总资产周转率
①、总资产周转率越高，表明企业全部资产的使用效果越高；②、如果该指标较低，则说明企业利用全部资产进行经营的效率较差，最终会影响企业的获得能力。企业应采取各项措施来提高企业的资产利用程度，比如提高销售收入或处理多余的资产。
四、获利能力指标
（一）指标计算
营业利润率=（营业利润/营业收入）*100%
成本费用利润率=（利润总额/成本费用总额）*100%
总资产报酬率=（吸税前利润总额/平均资产总额）
净收益率=（净利润/平均净资产）*100%
营业净利润=净利润/营业收入*100%
营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入*100%
成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用
吸税前利润总额=利润总额+利息支出=净利润+所得税+利息支出
（二）指标分析
营业利润
利润率越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强。
成本费用利润率
该指标越高，表明企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控制得越好，获利能力越强。
脱贫攻坚楷模总资产报酬率
一般情况下，该指标越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业获得能力越强，经营管理水平越高。企业还可以将该指标与市场资本利率进行比较，如果前者较后者打，则说明企业可以充分利用财务杠杆，适当举债经营，以获得更多的收益。
净资产收益率
①净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标，反映企业资本运营的综合收益。②通过对该指标的综合对比分析，可以看出企业获利能力在同行业种所处地位，以及与同类企业的差异水平。③一般认为，净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人利益的保证程度越高。
五、发展能力指标
（一）指标计算
营业收入增长率
营业收入增长率=（本年营业收入增长额/上年营业收入总额）*100%
本年营业收入增长额=本年营业收入总务-上年营业收入总额
资本保值增值率
资本保值增值率=（扣除客观因素后的本年末所有者权益总额/年初所有者权益总额）*100%
本年总资产增长额=资产总额年末数-资产总额年初数
营业利润增长率
营业利润增长率=（本年利润增长额/上年营业利润总额）*100%
本年利润增长额=本年营业利润总额-上年营业利润总额
（二）指标分析
营业收入增长率
①若大于0，表明企业本年营业收入有所增长，指标值高，表明增长速度越快，企业市场前景越好。②若小于0，则说明产品或服务不适销对路、质次价高，或是在售后服务等方面存在问题，市场份额萎缩。
资本保值增值率
一般认为，资本保值增值率越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保障。该指标通常应当大于100%。
总资产增长率
该指标越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快。
营业利润增长率
反映企业营业利润的增长变动情况。
一、材料、燃料、动力的归集和分配
间接费用分配率=待分配的间接费用/分配标准合计
按材料定额消耗量比例分配材料费用的公式：
某种产品材料定额消耗量=该种产品实际产量*单位产品材料消耗定额
材料消耗量分配率=材料实际总消耗量/各种产品材料定额消耗量之和
某种产品应分配的材料费用=该种产品的材料定额消耗量*材料消耗量分配率*材料单价
职工薪酬的归集和分配
  不能直接计入产品成本德职工薪酬，按工时、产品产量、产值比例等方式进行合理分配，计入各有关产品成本的“直接人工”项目。相应计算公式：
生产工资费用分配率=各种产品生产工资总额/各种产品生产工时
某种产品应分配的生产工资=该种产品生产工时*生产工资费用分配率
  如果取得各种产品实际生产工时数据比较困难，而各种产品的单件工时定额比较准确，也可按产品的定额工时比例分配职工薪酬，相应公式：
某种产品耗用的定额工时=该种产品投入产量*单位产品工时定额
生产工资费用分配率=各种产品生产工资总额*各种产品定额工时之和
  某种产品应分配的生产工资=该种产品定额工时*生产工资费用分配率。
二、制造费用的归集与分配
分配方法：生产工人公式比例法、生产工人工资比例法、机器工时比例法、年度计划分配率。公式概括：制造费用分配率=制造费用总额/各产品分配标准之和。
某种产品应分配的制造费用=该种产品分配标准*制造费用分配率
年度计划分配率=年度制造费用总额/年度各种产品计划产量的定额工时总数*100%
某月某种产品应负担的制造费用=该月该种产品实际产量的定额工时*年度计划分配率
三、生产费用在完工产品和在产品之间的归集
完工产品和在产品之间费用的分配方法：（一）在产品不计算成本法，适用月末在产品数量很小的产品。（二）在产品按年初固定成本计算，适用于月末在产品数量较多，但各月变化不大的产品或月末在产品数量很小的产品。（三）在产品按所耗直接材料成本计价法，适用于月末在产品数量较多、各月在产品数量变化也较大，且直接材料成本中所占比重较大的产品。（四）约当产量法，应将月末的产品数量按照完工程度折算为相当于完工产品的产量。适用于月末产品数量较多，各月在产品数量变化也较大，且产品成本中直接材料成本和直接人工等加工成本的比重相差不多的产品。计算公式：在产品约当产量=在产品数量*在产品完工程度
各项费用分配率（单位成本）=（月初在产品成本+本月生产成本）/（完工产品产量+月末在产品约当产量）
完工产品成本=完工产品数量*费用分配率
在产品成本=在产品约当产量*费用分配率
1、分配原料完工程度
（1）若原材料在生产开始时一次投入，按100%。
（2）若原材料陆续投入
①分工序投入，但在每一道工序开始时一次投入。
某工序在产品完工程度=本工序累计材料消耗定额/产品材料消耗定额*100%
②分工序投入，但每一道工序随加工进度陆续投入。
某工序在产品完工程度=（前面各工序累计材料消耗定额+本工序材料消耗定额*50%）/产品材料消耗定额*100%