保险分析报告
保险分析报告一 一、人寿保险状况概析 所谓人寿保险是指以人的生命为保险标的，以生、死为保险事故的一 种人身保险。 随着国民生产总值的逐年提升我国城乡居民对人寿保险的关注越来 越普遍，越来越密切。 到底什么是人寿保险呢？ 寿保可以理解为当被保险人的生命发生了保险事故时，由保险人支付 保险金。 最初的人寿保险是为了保障由于不可预测的死亡所可能造成的经济 负担，后来，人寿保险中引进了储蓄的成分，所以对在保险期满时仍然生 存的人，保险公司也会给付约定的保险金。 人寿保险是一种社会保障制度，是以人的生命身体为保险对象的保险 业务。 对于每一个人来说，死亡、年老、伤残、疾病等都是生活中的危险， 我们叫做人身危险。 从社会角度来分析，总会有一些人发生意外伤害事故，总会有一些人 患病，各种危险随时在威胁着人们的生命，所以我们必须采用一种对付人
身危险的方法，即对发生人身危险的人及其家庭在经济上给予一定的物质 帮助，人寿保险就属于这种方法。
它的特点是通过订立保险合同、支付保险费、对参加保险的人提供保 障，以便增强抵御风险的能力，编制家庭理财计划，为城乡居民家庭构筑 心理的防线，构建创造和谐的生活空间。
人寿保险作为一种兼有保险、储蓄双重功能的投资手段，越来越被人 们所理解、接受和钟爱。
人寿保险可以为人们解决养老、医疗、意外伤害等各类风险的保障问 题，人们可在年轻时为年老做准备，今天为明天做准备，上一代人为下一 代人做准备。
这样当意外发生时，居民的生活才有经济保障，可以老有所依，病有 所仗。
我国人寿保险事业发展到今天，种类与机制已经越来越健全，包括定 期人寿保险、终身人寿保险、生存保险、生死两全保险、养老保险和健康 保险等，如果将其按风险收益结构细化，还可将人寿保险划分成风险保障 型人寿保险和投资理财型人寿保险。
尽管人寿保险在众多保险业务中占了很大的比重，但相对发展稚嫩的 中国保险市场，在竞争日趋激烈的同时，也给寿保也带来了各方面的阻力。
二、寿险存在的风险 一从行业自身角度来分析，人寿保险存在以下四点突出风险 1、现金流风险 即由新业务大量减少和大量保单退保造成的风险。
由于资产和负债的长期特性，这类风险对寿险公司的影响远大于非寿 险公司。
2003 年，部分寿险产品大量退保，而新增保费增长缓慢，潜在现金流 风险正在加大。
2、投资风险 《保险法》颁布以前，我国保险公司的投资活动非常混乱。 保险公司大量投资于三产、股票分析报告
房地产、拆借，结果造成大量呆账、逾期 贷款。 1995 年以后这类投资活动得到抑制，但受资本市场发展滞后等因素影 响，保险公司无论是委托证券公司或其他机构理财，还是设立资产管理公 司理财都面临很大的投资风险。 近两年来股票市场一路下行，证券业风险已经波及保险资产。 2004 年 10 月中央银行上调利率前后，国债等债券收益率大幅下降， 而 2004 年保险公司持有债券比重已达到总资产的 38％，投资风险显然还 在加大。 投资效益低下直接影响到保险公司的偿付能力和经营的稳定性，成为 我国保险公司发展的最大障碍。 3、利差损风险 据测算，1999 年以前的保单会导致我国寿险业利差损每年增加约 20 亿元，到 2004 年底寿险业利差损总额将超过 720 亿元，占到行业总资产 的 9％左右。 即便各寿险公司将全部业务盈余都用于弥补利差损，也需要 10 年的
化解时间。 若投资收益不理想，化解时间还会延长。 尽管在进入升息周期后利差损的压力会有所减轻，但由于 1999 年以
前保单平均预定利率高达 7、保单平均期限长达 35 年，无论是升息周期的 长度还是升息幅度都很难使利差损自然消除。
这意味着在未来 10 年左右的时期内，我国寿险业特别是老公司都将 背负沉重的历史包袱。
问题的严重性还在于由于保险公司普遍存在财务数据失真现象，真实 的利差损风险可能被大大低估。
4、资产负债匹配风险 由于缺乏有效的风险控制机制，我国寿险业资产负债失配问题相当突 出。 特别是一些公司为追求高速增长，在寿险产品定价时，往往不能全面 考虑资产的期限、收益、利率、汇率未来的可能变动等因素，而仅从市场 竞争的角度出发，甚至简单模仿其他公司的产品定价。 据有关部门测算，目前 5 年以内的资产负债匹配程度高于 50，但 5 年 以上中长期资产与负债的匹配程度却远低于 50％，资产负债失配状况已相 当严重。 二从市场发展分析，寿险业的共性风险有三点 1、资产过度集中风险 当保险公司资产高度集中于某一单项资产或某一类别资产上时，资产 价值的波动极易给保险公司带来风险。
这类风险本应通过资产多元化途径规避，但在目前保险资金投资渠道 仍在很大程度上受到管制的情况下，保险公司的资产多元化将很难实现。
2003 年我国保险公司 9122、8 亿元的总资产中，银行存款就占了 49、 9，集中度显然过高。
2004 年这一状况虽有改善，但改善的程度还十分有限。 2、管理风险 部分公司的增长模式仍相当粗放，有章不循、违章操作、重要凭证管 理混乱等现象普遍，导致企业财务信息失真、资金流失或串账使用。 因管理失控，一些公司应收保费和未决赔款漏洞很大，成为主要风险 源。 3、股东风险 目前大股东利用控股地位侵占企业资金的潜在风险已经出现。 而外资保险公司通过再保险等关联交易的形式，向海外关联企业转移 利润以逃税避税的做法，也有可能导致其在华设立的分公司或子公司偿付 能
力不足例如 2003 年美国友邦在中国设立的 7 个分公司中，就有 5 个公 司的所有者权益为负。 此外，目前许多热衷于保险公司的民间投资者并不懂保险。 成为股东之后，他们很难有耐心等待数年才获取投资收益寿险公司通 常需要 7-8 年才能进入获利期。 ，而股东的分红压力往往是造成经营者短期行为的重要原因。 总之，除上述明显风险外，现阶段我国人寿保险还存在很多方面问题 制度不健全、法律法规滞后、民众保险意识不足、保险公司认识有误，经